从年初的中资银行“零收益门”事件到4月份银监会下发通知进一步规范市场，2008年的理财产品市场虽然风波不断，但和A股市场持续震荡下行，成交量逐渐萎缩，基民纷纷赎回基金的低迷景象形成了鲜明对比的是理财产品销售的火爆。银率网调查发现，近期发售期为一到两周的产品往往在刚开始募集的几天内就已
经售罄。银行的客户经理也纷纷表示理财产品的销售情况非常理想，而基金的销售任务却很难完成。可以说从2005年开始，理财产品市场就在不断发展壮大中，
商业银行的产品发行能力也逐步增强，市场销售额从05年的2000亿到06年4000亿，再到07年全年近万亿，而08年上半年的销售额就已经达到了约9
千亿的规模，年复合增长率都达到了近110%！(具体数据见下表)
（数据来源：银率网）
近日银率网分析师接受了中央电视台经济频道的采访，在采访中，银率网的专家总结了上半年中国理财市场的一些基本特点，并对投资者提出了相应的投资建议：
2008年上半年发行的理财产品约为2100款，几乎是2007年全年的总和。这其中又属委托管理期限在6个月以下的短期产品最为多见，占上半年总发行数量的60%左右。
和其他类型产品不同，这类短期的产品特点是流动性较好，收益不高但十分稳定。以3个月的产品举例，其产品合同中的预期年化收益率在3.3%到5.8%不
等。此类产品的最终投资标的多为国债、央行票据等高信用等级的债券及票据类产品，故收益与其他产品相比要相对稳定，其中保本保收益的产品收益比非保本浮动
收益的产品（多为信托类产品）收益低。不过就目前各银行披露的产品信息来看，这类的产品收益基本都达到了产品合同里的承诺。如某银行今年已经到期的的保本
保收益产品共9款，其中3个月的理财产品，投资者拿到的收益（年化）在3.5%到3.6%之间，而非保本浮动收益的产品系列中已到期的产品里：1个月的产
品最后收益（年化）在3.8%到4.0%之间，而3个月产品最高达到了5.75%。相比之下3个月定期存款利率为3.33%（扣除5%利息税为
3.16%），同期限保本保收益理财产品的收益比定期存款可多出5%到15%（即超额收益），非保本浮动收益产品更多，最多可比定期利率高80%。
因此，在年初至今股市多次出现单边大幅下挫且基金表现也异常惨淡的背景下，此类理财产品由于收益相对稳定，且在资产配置中的配比可相对上调，从而在一定程度上规避了市场风险。
但需要提醒投资者的是短期理财产品收益稳定不等于万无一失，购买时仍需注意相关风险。由于产品收益在合同中明确承诺，因此保本保收益的产品风险很小。而
非保本浮动收益的产品大多为信托类产品，因此主要风险在于信用风险。银率专家建议，投资者应挑选信誉较高的产品，如有政府机构担保，或信用良好投资机构托
管资金的产品。需要注意的是，如果极端情况发生，信托计划运作失败，此类产品的本金也可能受到损失，甚至全部损失。因此，投资者在购买任意一款产品前一定
要明确是否保本，清楚收益计算的方法，充分认识到相关风险，从而做到心中有数，理性投资。
（责任编辑：马贵军 chinaeditors#bankrate.com 如需给编辑发邮件，请将前面编辑邮箱地址中的“#”改为“@”）
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