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认识基金评级系列(四)

银河
  2001年6月,中国银河证券基金研究中心成立,推出基金评级。其后银河向专业媒体上推出了“基金净值增长率排行榜”、“基金净值增长率排行榜”等指标,旨在对国内证券投资基金的绩效表现进行动态跟踪。

分类:“事前法”
    指依据基金契约或基金章程来确定基金的类别.

评级原理:
  评级原理与晨星评级基本相似,也同样以5个不同的星级来评定优秀基金,只是在参数侧重点和基金分类标准上略有不同。

  银河证券基金评级主要采用两种方式,客观性评价和主观评价。
   客观评价的主要原则以公开披露的信息为准、在分类的基础上进行评级、指数及增强指数型基金不参与评级、采用风险调整收益指标、不但考虑最终收益,同时注 重收益过程的考察、以滚动收益率而非日历收益率作为计算的基础数据、有1年、2年、3年、5年等多个时间长度评级,市场有多久,评价就有多长。

  主观评价主要考虑的因素有,基金公司过往业绩、行业配置、个股配置等。

不足
  银河证券基金评级只立足于对单个基金的评价,并没有对基金之间的相关关系做出分析,因此在构造基金组合时,以高星级基金构成的投资组合可能并不是一个有效组合。
(责任编辑:马贵军 chinaeditors#bankrate.com 如需给编辑发邮件,请将前面编辑邮箱地址中的“#”改为“@”)

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